La nueva y la vieja macroeconomía (continuación del post de diciembre de 2011)

Legislatura de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Escrito por Enrique Kawamura - http://economiaposible.wordpress.com

En mi último post subido en diciembre de 2011 destacaba un ejemplo de lo que, a mi juicio, le valió el Premio Nobel a Thomas Sargent, esto es, un método que conjugue teoría y datos para progresar sólida y creíblemente en el conocimiento de distintos aspectos de la economía. En aquella ocasión mencionaba un artículo sobre microcréditos. Sin embargo, reconociendo que Sargent es, ante todo, un macroeconomista, no parece justo circunscribir la importancia de tal método a un artículo bastante alejado del campo de especialización de Sargent. Por eso, parece necesario también pensar en ejemplos recientes donde este modo de investigar se plasme en preguntas mucho más cercanas a los intereses de quien recibió el Premio en diciembre último.

Uno de tales ejemplos lo podemos constatar en un artículo escrito por Nicolás Aragón, alumno de la Maestría en Economía de la Universidad de San Andrés, titulado “Algunas implicancias macroeconómicas de sesgos de comportamiento” (traducción del título original en inglés). Cabe mencionar que este trabajo compartió el Premio Investigador Joven 2011 otorgado por la Asociación Argentina de Economía Política (junto con el artículo presentado por otra economista de la UdeSA, María Lucía Yanguas).

El paper de Aragón representa esa combinación de “eclecticismo de supuestos” con “rigor metodológico” aplicado a preguntas macroeconómicas, lo cual representa fielmente el espíritu con el que Sargent desarrolló su trabajo. Su objetivo es el de analizar dos posibles explicaciones del comportamiento cíclico de tres variables macroeconómicas clave como lo son el producto, el consumo agregado y el saldo de la balanza comercial, dentro de un marco de un modelo de “equilibrio general dinámico” para economías abiertas al comercio internacional y pequeñas, pero levantando el típico supuesto de expectativas racionales (acuñado, como es conocido, por Robert Lucas y otros), según el cual los agentes conocen perfectamente la distribución de probabilidades sobre las variables estocásticas de realización futura.

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